O que é uma estratégia de colar? Por que eu os usaria no Exness

O que é uma estratégia de colar? Por que eu os usaria no Exness

O que é uma estratégia de colarinho?

Uma estratégia de colarinho é uma jogada defensiva de ações em que um investidor busca limitar o lado negativo de uma ação em troca de abrir mão de parte do potencial de alta. Essa estratégia também é conhecida como proteção de cobertura.

O investidor compra uma posição comprada em uma ação, da qual se beneficiará se o preço subir, embora a estratégia também possa ser realizada sem realmente comprar a ação subjacente. Ao mesmo tempo, ele também compra uma opção de venda out-of-the-money sobre a ação e vende uma opção de compra out-of-the-money, ambas com a mesma data de vencimento. Out of the money significa que a opção não tem nenhum valor inerente: o preço da ação é superior ao preço de exercício da opção de venda e inferior ao preço de exercício da opção de compra.

Aqui está um exemplo:
O investidor compra 100 ações da ABC Corp. a US $ 50 cada. Ao mesmo tempo, compram uma opção de venda com preço de exercício de US $ 45 e vendem uma opção de compra com preço de exercício de US $ 55. Se o preço das ações cair, o investidor não perderá mais do que US $ 5 por ação porque a opção de venda foi acionada. Mas se o preço da ação subir, o ganho do investidor é limitado a US $ 5 por ação por causa da opção de compra. Em outras palavras, o investidor maximiza seu ganho potencial em US $ 5, mas limita a perda potencial a não mais do que US $ 5 por ação.


Por que eu usaria uma estratégia de colar?

Geralmente, os investidores usam estratégias de colarinho porque acreditam no potencial de alta de longo prazo das ações, mas estão preocupados com um declínio de curto prazo no mercado geral, o que pode arrastar para baixo o preço das ações. Da mesma forma, eles podem estar otimistas com o potencial de longo prazo das ações, mas com tendência de baixa no curto prazo. Os investidores também usam collars para garantir um lucro, enquanto estão dispostos a sacrificar algumas vantagens.

Uma estratégia de colarinho também é às vezes usada por investidores ativistas e artistas hostis de aquisição para construir uma posição patrimonial em uma empresa-alvo, enquanto fornece proteção no caso de seu plano falhar e o preço das ações da empresa-alvo cair.


Exemplo de estratégia de colar

Por exemplo, o investidor ativista Edward Bramson construiu uma participação de 5,5% no Barclays PLC na esperança de ganhar uma cadeira no conselho de administração do banco para influenciar a estratégia de negócios do banco. De acordo com relatos da mídia, a firma de Bramsons, Sherborne Investors, construiu sua participação com a ajuda de um empréstimo de US $ 1,4 bilhão do Bank of America que inclui "uma série de opções de compra e venda que o protegem de perdas caso as ações caiam abaixo de um certo nível ao mesmo tempo, limitando sua vantagem. "

"O colar de capital financiado se tornou popular nos últimos anos com grupos altamente aquisitivos como o SoftBank porque lhes permite acumular grandes posições em ações negociadas publicamente com muito mais alavancagem do que um empréstimo tradicional", de acordo com o Financial Times.


Resumo

Uma estratégia de colarinho é uma jogada defensiva de ações em que um investidor busca limitar o lado negativo de uma ação, mas limita o ganho se o preço subir. A estratégia, também conhecida como hedge wrapper, envolve a compra de uma opção de venda out-of-the-money para proteger o risco de queda e, simultaneamente, a venda de uma opção de compra out-of-the-money que limita o ganho. A estratégia também tem sido usada por investidores ativistas para se proteger em aquisições hostis.

Desempenho hipotético / simulado: Esses resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que têm certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados mostrados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam a negociação real. Nenhuma declaração está sendo feita de que qualquer conta irá ou terá probabilidade de obter lucros ou perdas semelhantes aos apresentados. Os programas de negociação simulados ou hipotéticos geralmente são projetados com o benefício de uma visão retrospectiva, não envolvem risco financeiro e possuem outros fatores que podem afetar adversamente os resultados reais das negociações.
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